home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 010493 / 0104200.000 next >
Text File  |  1994-03-27  |  6KB  |  132 lines
  1. <text id=93TT2607>
  2. <title>
  3. Jan. 04, 1993: Steven Jay Ross:1927-1992
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1992               
  7. Jan. 04, 1993  Man of the Year:Bill Clinton          
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. BUSINESS, Page 51
  13. STEVEN JAY ROSS (1927-1992)
  14. The Merchant of Dreams
  15. </hdr>
  16. <body>
  17. <p>     "I'm not a manager," Steve Ross once said. "I'm more of a
  18. dreamer." To his admirers, the chairman and co-chief executive
  19. of Time Warner Inc. was a visionary, a company builder with an
  20. unerring instinct for the art of the deal. To his critics, he
  21. was a symbol of corporate excess: an overpaid wheeler-dealer
  22. with a life-style that was more appropriate to Hollywood than
  23. to corporate America. Both fans and foes, however, agreed that
  24. Ross, who died last week at 65 after a long bout with cancer,
  25. projected an aura that was larger than life.
  26. </p>
  27. <p>     Part of that stemmed from his physical presence: he was
  28. tall and robust, with a perpetual tan and immaculately coiffed
  29. white hair. His friend Steven Spielberg, the film director, said
  30. fondly that Ross was like "a 6-ft. 3-in. E.T." Although quick
  31. to anger when crossed, he had an easy, charismatic charm,
  32. especially when playing expansive host. Behind that booming
  33. bonhomie was a calculator-quick mathematical mind: Ross loved
  34. concocting deals of such baffling complexity that he was often
  35. the only one who fully understood them. His favorite pastime,
  36. apart from screening films, was backgammon. Played for stakes,
  37. the game requires cool nerve; Ross, predictably, was a whiz at
  38. it.
  39. </p>
  40. <p>     As an executive, he was instinctual rather than cerebral,
  41. farsighted but rarely reflective, freewheeling but not hands-on.
  42. He hired the best talents he could find, put them in charge of
  43. ventures, encouraged them to take risks, rewarded them
  44. generously when their gambles paid off--and protected them
  45. when they stumbled. His managers enjoyed rare job security in
  46. the revolving-door worlds of movies and music. For those in his
  47. inner circle, working for Ross was akin to being part of an
  48. extended family, with the chairman presiding over sibling spats
  49. like a gregarious paterfamilias. In return, his employees
  50. rewarded him with a loyalty bordering on love. Indeed, Ross
  51. often signed his notes and letters to associates "Love, Steve."
  52. </p>
  53. <p>     He was born Steven Rechnitz in the Flatbush section of
  54. Brooklyn, the son of a struggling oil-burner salesman who
  55. changed the family name to Ross when his son was in
  56. kindergarten. The younger Ross was not above embellishing his
  57. past. He sometimes hinted that he broke an arm playing football
  58. at a training camp with the Cleveland Browns. In fact, he played
  59. nothing more bruising than touch football at Paul Smith's
  60. College near Saranac Lake, New York, which he attended for two
  61. years.
  62. </p>
  63. <p>     Ross's first jobs were in Manhattan's garment district as
  64. stockboy and later as salesman for a line of children's bathing
  65. suits. In 1954, shortly after marrying Carol Rosenthal, he went
  66. to work for his new father-in-law's funeral parlors. (That
  67. marriage ended in divorce, as did his second, to CBS chairman
  68. William Paley's stepdaughter, Amanda Burden. Ross is survived
  69. by his third wife, Courtney Sale Ross, whom he wed in 1982, and
  70. their daughter. He has two children from his first marriage.)
  71. </p>
  72. <p>     It was at the mortuary, Ross later said, encountering
  73. people at an emotional low point in their lives, that he
  74. developed a gift for persuading others that they were utterly
  75. important to him. And it was there, in a drab office at the
  76. Riverside Funeral Home, that he first began to build his empire.
  77. It was a catchall conglomerate, named Kinney Services, whose
  78. businesses included parking garages, cleaning services,
  79. limousine rentals and magazine distribution.
  80. </p>
  81. <p>     In 1969 Ross purchased Warner Bros.-Seven Arts, a fading
  82. shadow of the great Hollywood studio it had once been. He soon
  83. sold off Kinney's unglamorous sidelines to concentrate on
  84. movies, pop music and television. Ross reacted to Hollywood
  85. glitz as if born under klieg lights. He became a confidant of
  86. such stars as Clint Eastwood, Barbra Streisand and jazz composer
  87. Quincy Jones, sharing with them his corporate jets and sojourns
  88. at Villa Eden, Warner's retreat in Acapulco. And his enterprise
  89. flourished. From 1961 to 1988 the revenues of Warner
  90. Communications (as the company was renamed) rose from $17
  91. million to $4.2 billion and its market value from $12 million
  92. to $14 billion.
  93. </p>
  94. <p>     Ross's career was marred by an incident that trailed him,
  95. as his biographer Connie Bruck wrote in the New Yorker, "like
  96. an unappeased spirit." In 1973 two of his close aides were
  97. convicted in a racketeering scheme involving a Westchester
  98. County, New York, theater in which Warner had invested. Ross was
  99. named an unindicted co-conspirator. His image as a corporate
  100. genius was blotted in 1983 when Warner nearly went under because
  101. of the crash of its previously profitable Atari video-games
  102. division.
  103. </p>
  104. <p>     Warner's 1990 acquisition by Time Inc. embroiled Ross and
  105. the new corporation in fresh controversy. Time Inc. directors
  106. voted to consummate the union despite a rival bid from Paramount
  107. Communications, which offered nearly twice what Time Warner
  108. shares are currently worth. The deal paid off handsomely for
  109. Warner executives, most notably Ross: his compensation package
  110. exceeded $78 million in 1990, the cost to Time Inc. of buying
  111. out the stake he had accrued in Warner over 30 years.
  112. </p>
  113. <p>     Last May, Ross took a leave of absence to battle prostate
  114. cancer. But behind the scenes, he remained active in corporate
  115. affairs, most notably in a boardroom coup that led to the abrupt
  116. resignation of his co-CEO, Nicholas J. Nicholas. He was replaced
  117. by Gerald Levin, who is now Time Warner's sole CEO.
  118. </p>
  119. <p>     History's verdict on Steve Ross is bound to be mixed. He
  120. may have rewarded himself excessively, but under his leadership
  121. Warner did grow from a has-been to an entertainment superpower.
  122. Even Ross's critics concede that he was unrivaled as a
  123. salesman, and friends contend that he would have accomplished
  124. even more with Time Warner's combined resources. But Ross's
  125. global dreams are now for others to fulfill.
  126. </p>
  127.  
  128. </body>
  129. </article>
  130. </text>
  131.  
  132.